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8年三次冲击IPO!70岁董秘的第三个IPO终止
发布日期:2024-03-07 16:25:46      作者:  米乐官方

  撤回发行上市申请,根据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条相关规定,本所终止其发行上市审核。

  值得注意的是公司董秘凌永华先生,资料显示,凌永华先生,1953年3月生,大学专科学历,工程师,经济师。

  2015年6月,当时62岁的凌永华来到剑牌农化,任公司副总经理、董秘。此后,剑牌农化在2016年、2019年、2023年,三次递交招股书,公司IPO已经走了8年历程。

  在剑牌农化之前,凌永华于1999年12月至2002年5月任上海能源(600508)董秘,2001年8月上海能源成功上市;2008年1月至2012年2月任哈尔斯(002615)董秘、副总经理,2011年9月哈尔斯成功上市。

  剑牌农化专门干低毒、高效、低残留农药原药和农药制剂以及农药中间体等产品的研发、生产和销售。企业具有四大类型、一百多个系列的农药产品,并形成了以系列农药为核心,其他品种协调发展的产品格局。公司产品功能覆盖杀菌、杀虫、除草和植物生长调节等方面,大范围的应用于粮食、蔬菜、瓜果等农作物生产领域。

  公司为国家农药定点生产企业,是国内戊唑醇、醇、多效唑等系列农药主要产销基地之一。近年来,公司多次入选“中国农民最喜爱的农药品牌”、“中国农药行业销售百强”、“江苏省民营科技公司”、“江苏省农业科技型企业”,公司商标被认定为“中国驰名商标”、“江苏省著名商标”。

  公司为国家高新技术企业,目前已获得23项发明专利和20项实用新型专利,公司的“戊唑醇”、“嗪草酮”、“多效唑”、“44%-酮悬浮剂”等多项产品获得了江苏省高新技术产品认证证书。公司设有省级企业技术中心和博士后科研工作站,所承担的“200吨/年斑锈灵(高效A体醇)”项目被认定为国家火炬计划项目,“300吨/年丙森锌原药”项目被认定为国家级星火计划项目,“年产50吨斑锈灵中试”项目获江苏省科学技术进步三等奖。

  公司以“农药中间体+农药原药+农药制剂”协同发展为业务发展模式,已拥有建湖和滨海两大生产基地,形成了从农药中间体、农药原药到农药制剂的产品布局。公司农药中间体产品主要是满足内部连续生产的需要,同时按照每个客户需求部分用于对外直接销售;公司原药产品涵盖杀菌剂、除草剂和植物生长调节剂等多个细致划分领域,获得的原药产品登记证达18项(含4项境外农药登记或等同认定);依托较为丰富的原药产品结构,公司开发了种类丰富、规格型号多样的制剂产品,获得的制剂产品登记证达117项。公司多环节、多元化的产品布局顺应了农药行业的发展的新趋势及市场的多样化需求,增强了公司综合竞争力和抗风险能力。

  公司全面布局国内市场、积极拓展国际市场,境外销售以农药原药及农药中间体为主、农药制剂为辅,凭借较强的研发及技术改进能力、稳定的生产供应能力及严格的质量控制标准,公司与德国拜耳公司、科迪华农业科学技术、印度联合磷化公司等国际知名跨国农药企业建立了长期的业务合作伙伴关系,出口地区覆盖德国、美国、俄罗斯、印度等全球十多个国家及地区;境内销售以农药制剂为主、农药原药及农药中间体为辅,销售网络覆盖全国31个省区市,能够为不同地域、种植结构、天气特征情况下的客户提供各类产品。

  本次发行前,公司总股本为18,750万股,本次拟向社会公众发行不超过6,250万股人民币普通股,拟发行数量不低于发行后总股本的25%。

  截至本招股说明书签署日,张志勋直接持有公司62.85%的股份,为公司控制股权的人。张志勋和金晓云,二人系丈夫妻子的关系,合计持有公司81.23%的股份,系公司的实际控制人。

  此次上市,公司原计划募资11.84亿元,其中11.1亿元投向农药中间体项目,8012万元投向研发技术中心项目。

  剑牌农化实现营业收入分别为8.13亿元、10.16亿元、11.93亿元、6.97亿元;同期实现扣非归母净利润分别为1.30亿元、1.22亿元、9595.99万元、5847.14万元。

  发行人选择适用《上海证券交易所股票上市规则》第3.1.2条第(一)项所规定的财务指标作为具体上市标准:“(一)最近3年净利润均为正,且最近3年净利润累计不低于1.5亿元,最近一年净利润不低于6000万元,最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元”。

  剑牌农化的IPO进程很不顺利,剑牌农化曾于2016年、2019年递交过招股书,2023年3月已是第三次冲刺IPO。

  2020年4月29日,证监会曾发布对剑牌农化采取出具警示函监管措施的决定。

  证监会当时表示,剑牌农化在申请IPO的过程中,存在大量纸质应收票据取得与背书存在异常、以相同票据向客户退款并收回、委托加工物资未按加工单位单独核算等问题。受此影响,当时证监会还对剑牌农化保荐人的保代出具了警示函。

  对此,剑牌农化表示:公司在收支纸质票据时,由于担心背书签章模糊、单位填写错误等情况而造成使用困难,存在比较大部分票据未办理背书手续。对于剑牌农化存在以相同票据向客户退款并收回的情形,公司解释为:一方面,2016年部分制剂客户申请退货,公司以支付票据的方式退款,该等客户再次向公司采购并支付货款时以同一票据结算;另一方面,2016年,客户向公司支付预付款,因市场产品价格波动较大,销售预期未定,经销商与公司协商后,公司以支付纸质票据的方式退还客户预付款,2017年,该等客户再次采购公司产品并以同一票据向公司支付货款。

  因剑牌农化2023年3月平移审核后公司未再更新招股书,其最新财务数据还停留在2022年上半年。

  招股书显示,报告期内(2019年至2021年,及2022年上半年),剑牌农化营业收入分别为 8.13亿元、10.16亿元、11.93亿元和6.97亿元,扣除非经常性损益后的净利润分别为1.3亿元、1.22亿元、9595.99万元和5847.14万元。不难发现,公司营收保持了稳定增长,但扣非净利润在2020年和2021年出现下滑。

  报告期内,公司主要营业业务毛利率分别是33.11%、26.83%、20.88%和20.17%,毛利率两年半时间下降四成。剑牌农化解释,报告期内,公司主要营业业务毛利率变动主要受产品营销售卖价格变革、原材料采购价格变革、产品结构变化及下游市场之间的竞争程度等综合因素的影响。

  公司所处行业为化学原料和化学制品制造业,属于技术密集型行业,稳定的管理和技术团队对公司的持续发展至关重要。经过多年的探索和积累,公司为核心人才提供了良好的发展环境,并建立了良好的员工考核和激励机制。随市场竞争的加剧,市场对核心人才需求的竞争也日趋激烈,公司将可能面临人才吸引、保留和发展的风险。如果公司不能提供具有市场之间的竞争力的薪酬待遇和切实可行的激励机制,或人力资源体系无法与公司业务快速增长的需求相匹配,公司将面临核心技术人员流失,或者无法吸引优秀人才的风险,进而对公司生产经营产生不利影响。

  公司为国家高新技术企业,拥有多项具有自主知识产权的核心技术,截至报告期末,公司已取得发明专利23项、实用新型专利20项以及与配方、工艺、装备控制等相关的多项非专利技术,上述技术是公司业务发展的重要保障。为保护公司的核心技术,公司制定了严格的保密制度,但不能排除公司核心技术泄密或被他人盗用的可能,一旦核心技术泄密,将给公司生产经营、市场竞争力带来一定的不利影响。

  农药使用是提高农作物产量、改善农产品质量的重要途径,我国拥有广阔的耕地面积,农药市场需求较大,吸引了众多企业参与竞争。目前,我国农药生产企业达2,000多家,其中农药原药企业超过500家,农药制剂企业超过1,500家。同时,基于对我国农药市场长期看好的预期,国际大型农药企业纷纷进入国内市场,市场竞争日趋激烈。

  近年来,国家出台了一系列农药行业的法律法规和政策,农业农村部等八部门联合印发的《“十四五”全国农药产业发展规划》提出行业发展目标:到2025年,农药产业体系更趋完善,产业结构更趋合理,对农业生产的支撑作用持续增强,绿色发展和高质量发展水平不断提升。推进农药生产企业兼并重组、转型升级、做大做强,培育一批竞争力强的大中型生产企业。

  报告期内,公司凭借自身综合实力,主要产品的产销能力均位于全国前列。未来,若公司不能围绕自身优势产品的产品质量、技术研发能力、规模化生产能力、品牌建设和产业链整合等方面持续提升核心竞争力,不能及时有效地应对市场之间的竞争及加强新产品开发,将面临销售增长放缓、盈利能力下降的风险。

  2020年至2022年,剑牌农化频繁受到安全处罚,罚款金额合计34.8万元。

  2020年4月17日,剑牌农化滨海分公司因标识标牌不规范而被滨海县应急管理局处以罚款1.5万元;同年8月27日,滨海分公司因安全警示标识的张贴、安全设备设施的使用和应急救援器材未配备齐全、个体保护措施不完善和现场作业条件不符合安全作业要求等五项合计处以罚款12.9万元。

  2021年4月6日,盐城市滨海县应急管理局对剑牌农化下发行政处罚决定书,系因公司滨海分公司因未根据相关要求安装有毒、可燃气体探头和阻火器,违反了相关规定,被处以3.5万元罚款;2022年1月12日,剑牌农化滨海分公司又因为未根据相关要求将危险化学品呐酮储存在专用仓库内,违反了《危险化学品安全管理条例》的规定被处以5.0万元罚款。

  2022年7月6日,滨海分公司再次因安全设备的安装、使用、检测、改造和报废不符合国家标准或者行业标准;安全设备没有按时养护,存在破损被处罚共计7.0万元;该年12月21日,滨海分公司因新入职员工素质培训记录表未标明具体培训学时;K20仓库北侧消防器材前堆放物料;K18棚库门前碱水应急池缺少安全警示标志;苯达松罐区甲醇储罐氮封阀前安装的压力表量程偏大;K12仓库3分区西墙中部可燃气体探测器零点漂移等多个问题被处以合计4.9万元的行政处罚。2020年至2022年,剑牌农化遭到安全处罚金额合计34.8万元罚款。


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